买方看到了利润，还没有看到利润背后的企业
本文采用示例性组合客户情境，不对应某位可识别的买方、卖方或交易，也不代表 Pillar 已经完成的服务或结果。
一位准备首次收购企业的买方收到一家业主经营企业的销售资料。资料附有近期财务报表，并用一项利润数字支持卖方要价。买方熟悉这个行业，也看得到增长机会，但手上还没有总账、税务记录，也不清楚拟议交易具体包括什么。
他最先问：“账面已经有利润，可以据此报价了吗？”
这个数字足以开始审视，还不足以说明新负责人接手后能赚多少、要准备多少现金、买到哪些内容，或企业价值应该怎样判断。会计师需要先界定交易范围，再沿着记录核对卖方提供的数字。
先写清楚准备购买什么
买方应先记录卖方究竟在出售什么。购买经营资产、购买公司股份，或只购买一部分业务，审视对象并不相同。销售资料里的财务报表可能属于整个法律实体，范围未必与广告中的业务完全一致。
Business.govt.nz 把尽职调查说明为了解企业的资产、负债和商业潜力。官方指引还要求查看合同、员工、客户与供应商依赖、存货、债务，以及预测依据。律师应确认买卖范围和报价中的法律条件。会计师才能按照同一范围核对财务资料。
如果目标是公司，Companies Register 可以查询公开的公司资料、董事、持股和已登记文件。公开登记只是其中一项资料，不能代替公司自己的股东名册、合同、资产记录和法律审视。
把账面利润还原到支持记录
先确认销售资料中的利润来自哪个期间。它可能出自已签署的年度财务报表、本年度管理账目、预测，或卖方自行准备的调整表。起止日期、会计主体和计算口径需要一致。
随后把主要收入和费用追溯到总账和原始记录。销售报告、银行流水、GST 申报和所得税申报可以协助核对期间与总额，但这些资料不能相互取代。差异可能来自合理的时间或分类处理，也可能说明记录仍需整理。
新西兰税务局的 Smart business 指南列出的企业记录包括发票、银行对账单、工资记录、总账、债务人和债权人清单、盘点数字、固定资产记录、财务报表及买卖协议。对买方来说，重点是能否沿着这些记录解释卖方利润，期间有没有说不清的缺口。
销售资料提出的调整也要逐项单列。负责人薪酬、关联方收费、私人项目、一次性收入或费用、异常维修，以及以后未必持续的收入，都需要说明。工作底稿应保留账面结果、每项调整、支持资料和采用的假设。某项调整出现在销售资料中，不代表贷款机构、估值师或买方一定会接受。
利润没有回答交割后的现金需要
买方还要查看资产负债表和接手初期的资金安排。Business.govt.nz 说明，资产负债表反映某一时点的资产、负债和权益。应收账款、存货、应付账款、税款、员工假期、贷款和客户预付款，都可能影响交割后可用或必须投入的现金。
拟议交易会留下哪些营运资金项目，哪些由卖方带走，需要单独确认。企业即使有利润，也可能要先支付工资、存货、税款和供应商款项，再等客户付款。设备可能在交割后不久需要更换。偿还贷款和负责人提款，也不会像普通经营费用那样直接体现在经营利润中。
可先用有日期的假设列一份短期现金安排，包括客户回款、供应商付款、工资、税款、偿债、必要维修和资本支出。这份安排不会预测收购成败，只会显示利润数字没有覆盖的现金需要，以及哪些假设还缺资料。
核对让企业继续经营的条件
历史数字只有在相关经营条件能够延续时才有参考价值。资料允许时，把收入按客户、产品或服务分类，并查看客户集中、即将到期的合同、供应商依赖、关键员工、牌照、租约、软件，以及目前仍由负责人亲自完成的工作。
会计师可以审视财务历史、营运资金、预测和调整项目。买卖条款、合同、所有权、雇佣事项、争议和法律义务应交给律师。记录中出现行业、技术或物业问题时，还可能需要相应专家。
这些审视不会替买方作决定。买方仍要判断机会、风险、价格、资金和交接是否符合自己的计划。
第一次买方财务审视准备什么
请准备销售资料、拟议意向文件或报价、计划购买的资产或股份清单，以及卖方提供的各期财务资料。再加入税表、GST 汇总、银行或销售记录、应收应付账龄、存货和固定资产记录、债务明细、预算、预测及卖方提供的调整表。
同时列出尚未收到的资料、卖方称会随交易转移的项目，以及目前依赖负责人的工作。受保密约束的文件应明确标注。请勿通过网站咨询表单发送卖方、客户或员工的机密资料。
Pillar 的企业估值与交易支持服务可以协助界定买方财务尽调和估值范围。需要审视营运资金、预测或负责人依赖时，也可以查看商业咨询服务。如需让 Pillar 会计师查看现有资料并确认下一步范围，可使用网站公布的电话或联系 Pillar。